香港证监会9号牌（提供资产管理）大9号牌和小9号牌区别

大9号牌和小9号牌区别

大9号牌和小9号牌是香港证监会规管的9号牌资产管理牌照，它们的区别主要体现在以下几个方面：

资产管理方式：

大9号牌可以持有客户资产，客户的资产可以直接汇入公司的账户，整个资产可以作为一个统一的账户进行投资管理。

小9号牌相当于国内私募，不能持有客户资产，必须为每个客户设立独立账户，并且不得持有这些资产，只能代为管理。

投资者要求：

大9号牌和小9号牌的投资人必须是专业投资者(PI)。

保证金要求：

大9号牌的保证金要求常年维持在450万港币以上。

小9号牌的保证金要求常年维持在100万港币以上。

业务范围：

小9号牌定位在投资咨询业务，并不对客户资产进行管理。

大9号牌除了能做私募资产管理外，还可以做公募资产管理。

综上所述，大9号牌和小9号牌的主要区别在于是否可以持有客户资产、保证金要求、业务范围等方面。大9号牌可以持有客户资产，保证金要求较高，业务范围更广；小9号牌不持有客户资产，保证金要求较低，主要定位在投资咨询业务。

9号牌的业务场景

·以全权委托形式为客户管理证券或期货合约投资组合

·以全权委托形式管理基金

通俗的说类似于国内的基金公募、私募牌照，持有该牌照意味着在国际资本市场上获得了“通行证”，不仅可以直接参与境外的投资，还可管理运用海外投资者的资金。

9号牌的资产管理是全品类展业的，投资标的可以是股权、债券、衍生品、外汇、虚拟资产（但有不可超过AUM10%的限制）等，不会像国内私募再具体分是股权类、证券类、大资管和其他类。

大9号牌VS小9号牌

·A类小9号牌：小9牌相当于国内私募，不能持有客户资产，因此必须为每个客户设立独立账户，并且不得持有这些资产，只能代为管理，并且投资者也有相对限制。因为分开账户管理比较麻烦，故此类牌照可能更适合做私募基金，不适合做更广泛的基金项目。投资人必须是专业投资者（PI）。【保证金要求常年维持在100万港币以上即可】。

·B类大9号牌：普通大9牌相当于国内私募，但可以持有客户资产，客户的资产可以直接汇入公司的账户，整个资产可以作为一个统一的账户进行投资管理。投资人必须是专业投资者（PI）。【保证金要求常年维持在450万港币以上】。

大9牌和小9牌如何选择？

在实操层面中，9号牌是基金资产管理人（投资管理人）的角色存在，其实投资者的投资款是很少会汇入9号牌的银行账户中的，通常都是打款至基金的募集账户、监管账户或托管账户中，可以简单理解9号牌是国内的私募持牌，私募持牌发的某有限合伙产品会开通该产品的募集账户，而海外的基金产品有可能是开曼SPC/ELP或香港LPF/OFC等基金架构，那投资人的投资款是最终打款至基金募集户的。

·C类公募9号牌：顶级大9牌相当于国内公募：投资者可以不是专业投资者(PI)，客户认购的起投额很低，同时可以管理ETF等指数基金、互动基金等。但是就因为如此，为了保障普通投资者，香港证监会对此类牌照更加严格要求，不仅在缴足股本和速动资金方面有极高要求，对持牌负责人(RO)也一样有很高的要求。【保证金要求常年维持在450万港币以上】。

·D.虚拟资产方面的9号牌：需要在传统9号牌上进行升级，比如新火资产的9号牌。此类9号牌可以100%的AUM投向虚拟资产，其他ABC三类9号牌只能投不超过10%的AUM到虚拟资产。此类9号牌是否是大牌并不是最重要的，新火的9号牌也是小牌，最重要的是是否具有管理虚拟资产业务的条件。

9号牌的申请所需时间

一般情况下，SFC将在8周内处理持牌代表的申请，在10周内处理负责人员的申请，在15周内处理法团持牌的申请。根据相关经验，大多数申请人通过中介机构来办理申请流程，所需时间至少为6个月。

一．香港SFC 9号牌业务

9号牌：提供资产管理

以全权委托形式为客户管理证券或期货合约投资组合

以全权委托形式管理基金

二．香港SFC 9号牌需要条件

香港9号牌照办理条件主要是根据香港证监会的相关要求制定出来的，根据我们仁港永胜的实际办理经验，总结如下：

1、要有至少两名以上的负责人员（responsible officer）。负责人员需要有相关的行业资格证书或者具有五年相关行业的经验。

2、注册资本和流动资本（速动资本金）需要满足相应的香港9号牌照办理条件要求。

3、公司主体需要是香港注册成立的公司，或者在香港公司注册处注册的海外公司。

4、公司的业务架构要良好，能够比较合理地应对业务经营过程中的风险和危机。

5、需要有相应的董事、负责人员、MIC等。

对申请人资本的要求：

（a）若该机构提供资产管理的同时，受到不得持有客户资产的发牌条件所规限：

流动资本金的最低数额10万港币

（b）其他情况

缴足股本的最低数额500万港币，流动资本金的最低数额300万港币。

三．如何申请或者购买SFC 9号牌

想要持有香港SFC 9号牌照一般有两种方案：

1、是通过香港证监会（SFC）申请牌照;

2、是直接并购一家持有牌照的香港公司

I. 并购香港9号牌持牌公司照办理流程：

1、准备符合上述要求的申请材料。

2、提交材料到香港证监会。（主要考察公司的人员，财政状况，履行义务的能力，稳健程度）

3、发牌后，还需要每个月提交相关的财政资源申报表。

II. 申请香港9号牌照办理流程：

1、条件补充：当负责人员（responsible officer）、资金、香港公司都到位的情况下，可向香港证监会（SFC）提出申请；

2、提交材料：递交与申请条件相关的材料到受理部门，提出申请；

3、审核阶段：香港证监会主要从企业的财政情况、人员资历、信誉情况等方面进行审核；

4、牌照发放：符合条件的单位，香港证监会颁发香港9号牌照。

仁港永胜具有多年丰富的牌照业务经验，可代为处理相关牌照的申请或并购，更加节省客户宝贵的时间和精力，是您成功道路上的忠实合作伙伴。

四．申请或者并购牌照

4.1 协助申请牌照

我司为贵公司提供一站式服务，可以全方面帮协助公司申请牌照：

1、协助客户办理董事办理合规更正；

2、撰写的商业计划书、运营方案以及合规方案；

3、准备与撰写申请材料；

4、撰写反洗钱条例及反恐怖组织融资条例，以及条例的日常操作方案；

5、申请过程中，负责回答由监管部门提出的问题提出的问题。

6、若监管机构需要我们提供其余文案或相关说明，我们将负责撰写及提交。

4.2 协助并购牌照

我司根据客户要求，借助自身强大的平台，搜索合适的目标公司：

1、通过自身特有的管道资源，根据客户要求筛选合适的目标持牌公司

2、对标的公司进行前期的审查，确定目标公司在反洗钱、债务、法规方面的情况

3、协助客户对接资源，安排面谈，起草MOU

4、协助客户安排律师及会计师进行尽职调查Due Diligence，审计核算

5、协助客户准备最终的协议SPA

6、协助客户完成牌照监管部门审批、报备、转换

7、协助客户进行税务、银行账户、公司注册处等过户